頭條新聞
原油持續(xù)波動(dòng)，對(duì)沖基金看漲
受中東事件影響，近期原油走勢(shì)劇烈波動(dòng)。WTI原油期貨價(jià)格在過去一周上漲約10%，布倫特原油期貨自6月10日以來上漲18%，上周四觸及近五個(gè)月高點(diǎn)79美元。周末特朗普就相關(guān)問題發(fā)表公開講話，市場(chǎng)不確定性進(jìn)一步提升。
隨著中東地區(qū)原油供應(yīng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)提升，全球?qū)_基金大舉增加了對(duì)布倫特原油的看漲押注，且增幅達(dá)到去年10月初以來的最高水平。
根據(jù)歐洲洲際期貨交易所的數(shù)據(jù)，在截至6月17日當(dāng)周，基金經(jīng)理將布倫特原油的凈多頭頭寸增加了76253手，至273175手，增幅為八個(gè)月來最大。
Oxford Economics分析師建模顯示，最嚴(yán)重情況下全球油價(jià)可能跳升至每桶130美元左右，推動(dòng)美國通脹率在今年年底接近6%，這將影響美聯(lián)儲(chǔ)今年的降息進(jìn)程。
金價(jià)的波動(dòng)也引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注?，F(xiàn)貨黃金上周持續(xù)下跌，收于3370美元下方，累計(jì)跌超1.8%，為三周以來首次下跌。德意志銀行在最新研報(bào)中表示，自上周以來，黃金避險(xiǎn)性帶來的上漲迅速消退，與其歷史上對(duì)類似事件的反應(yīng)相比顯得異常。
不過，德意志銀行稱，歷史數(shù)據(jù)表明，黃金的事件風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)往往在危機(jī)發(fā)生后的第8-20個(gè)交易日達(dá)到峰值，平均漲幅為5.5%（現(xiàn)貨價(jià)格）。投資者應(yīng)為黃金在未來幾周內(nèi)重建風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)做好準(zhǔn)備。
海外熱點(diǎn)
下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席人選備受關(guān)注
特朗普近日表示，美聯(lián)儲(chǔ)下任主席人選“很快就會(huì)公布”。據(jù)悉，鮑威爾的主席任期將于2026年5月到期。美國前財(cái)政部長(zhǎng)薩默斯在最新一期的彭博社周刊中表示，他對(duì)下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席人選保持樂觀，特朗普不會(huì)為了迎合政治基礎(chǔ)而犧牲市場(chǎng)穩(wěn)定。預(yù)計(jì)特朗普將提名一名主流候選人來接替鮑威爾，且這位繼任者將是一位“備受尊敬”的人士。
歐盟：美歐貿(mào)易談判正取得進(jìn)展
歐盟經(jīng)濟(jì)事務(wù)委員Valdis Dombrovskis近期表示，在美國總統(tǒng)特朗普設(shè)定的7月9日“關(guān)稅暫緩期”截止日之前，歐盟正繼續(xù)與美國進(jìn)行密集的貿(mào)易談判，并正在“取得進(jìn)展”。不過與此同時(shí)，他也表示，“我們傾向于找到一個(gè)雙方都能接受的解決方案”，如果最終無法找到這個(gè)解決方案，歐盟“準(zhǔn)備采取措施保護(hù)我們的經(jīng)濟(jì)利益和我們的企業(yè)。”
市場(chǎng)回顧
宏觀新聞
A股重磅新規(guī)今日起實(shí)施
6月23日，上交所發(fā)布的指定交易業(yè)務(wù)指南將正式實(shí)施。新規(guī)明確，對(duì)于投資者的撤銷指定交易申請(qǐng)，券商要在當(dāng)日辦結(jié)，不得故意拖延或拒絕。撤銷指定交易，即投資者從一家指定交易的券商解綁，換另一家新的指定交易券商。據(jù)悉，此舉是為提高指定交易業(yè)務(wù)辦理的規(guī)范性和便利性。
跨境支付通正式上線運(yùn)行
6月22日，跨境支付通正式上線，標(biāo)志著內(nèi)地與香港快速支付系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，今后兩地居民可實(shí)時(shí)辦理跨境匯款。當(dāng)日，全國首筆跨境支付通內(nèi)地居民南向、港人北向匯款業(yè)務(wù)落地深圳。業(yè)內(nèi)人士表示，跨境支付通上線有助于提升人民幣在跨境零售場(chǎng)景中的使用便利度，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。
券商分類評(píng)價(jià)辦法最新修訂
證監(jiān)會(huì)就《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見。此次修訂重點(diǎn)修改完善四方面內(nèi)容。包括：突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮的導(dǎo)向，完善評(píng)價(jià)框架；適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營等。
固收行業(yè)動(dòng)態(tài)
6月LPR報(bào)價(jià)保持不變
根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2025年6月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率為：1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%。兩個(gè)期限品種LPR報(bào)價(jià)較上月均維持不變。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，短期內(nèi)將進(jìn)入政策觀察期，LPR報(bào)價(jià)有可能繼續(xù)保持穩(wěn)定。展望后市，預(yù)計(jì)下半年央行還會(huì)繼續(xù)降息，兩個(gè)期限品種的LPR報(bào)價(jià)或?qū)⑾抡{(diào)。
中長(zhǎng)期債基年內(nèi)最高漲超4%
隨著二季度以來資金面持續(xù)寬松，市場(chǎng)定價(jià)逐漸向長(zhǎng)端傾斜，中長(zhǎng)期債基也迎來亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，6月份披露凈值的中長(zhǎng)期純債基金合計(jì)3479只，其中3291只今年實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)，占比94.60%。表現(xiàn)較好的頭部基金收益率超4%，6月份創(chuàng)凈值新高的產(chǎn)品占比超65%。
研習(xí)社知識(shí)點(diǎn)
八大類有效策略
好買基于各類金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，將金融產(chǎn)品分成了三大類八個(gè)有效策略。一、進(jìn)取類：股票策略和股權(quán)策略。二、平衡類：CTA策略、宏觀策略和另類策略。三、穩(wěn)健類：固定收益策略、市場(chǎng)中性策略和收益型保險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，決策須謹(jǐn)慎。文中觀點(diǎn)不代表平臺(tái)投資意見，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買財(cái)富授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點(diǎn)，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財(cái)富就此保留一切法律權(quán)利。
