易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）風(fēng)險(xiǎn)揭示書
易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金
（FOF）
風(fēng)險(xiǎn)揭示書
尊敬的投資者：
投資有風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)您認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合型
發(fā)起式基金中基金（FOF）時(shí)，可能獲得投資收益，但同時(shí)也面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)。
為了更好地幫助您了解易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合型發(fā)起式
基金中基金（FOF）（下稱“本基金”）的風(fēng)險(xiǎn)，特提供本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，請(qǐng)您在
投資之前認(rèn)真閱讀相關(guān)法律法規(guī)與《基金合同》《招募說明書》《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》
《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，綜合考慮本基金的投資策略、權(quán)益類
資產(chǎn)的配置比例、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、費(fèi)率水平等情況，確保在符
合預(yù)計(jì)投資期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下謹(jǐn)慎投資本基金。
一、重要提示
1、本基金名稱為易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合型發(fā)起式基金
中基金（FOF），是采用目標(biāo)日期策略的基金中基金。本基金的目標(biāo)日期為
2060年12月31日，主要適合預(yù)計(jì)退休時(shí)間在2055年-2065年左右的投資者。
投資者須理解養(yǎng)老目標(biāo)日期基金僅為退休養(yǎng)老投資計(jì)劃的一部分，因此本基金
對(duì)于在投資者退休期間能否提供充足的退休收入不做保證，并且本基金的基金
份額凈值會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)，即使在臨近目標(biāo)日期或目標(biāo)日期以后，本基金仍然存
在基金份額凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)，從而可能導(dǎo)致投資人在退休時(shí)或退休后面臨投資
損失。敬請(qǐng)投資者根據(jù)自身年齡、預(yù)計(jì)退休日期和收入水平謹(jǐn)慎作出投資決策。
2、本基金名稱中包含“養(yǎng)老”字樣，但并不代表收益保障或其他任何形式
的收益承諾?；鸸芾砣瞬灰匀魏畏绞奖ＷC本基金投資不受損失，不保證投資
者一定盈利，不保證最低收益，也不保證能取得市場(chǎng)平均業(yè)績(jī)水平。
本基金不保本，投資者投資于本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行
或存款類金融機(jī)構(gòu)，本基金存在無法獲得收益甚至損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)
產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
3、本基金主要投資于公開募集的證券投資基金，基金凈值會(huì)因?yàn)槠渫顿Y所
涉及證券市場(chǎng)波動(dòng)等因素產(chǎn)生波動(dòng)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在投資本基金前，請(qǐng)
認(rèn)真閱讀本風(fēng)險(xiǎn)揭示書、基金招募說明書、基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等信
息披露文件，全面認(rèn)識(shí)本基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，充分考慮自身
的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷市場(chǎng)，自主判斷基金的投資價(jià)值，對(duì)認(rèn)購(gòu)（或申購(gòu)）
基金的意愿、時(shí)機(jī)、數(shù)量等投資行為作出獨(dú)立決策，承擔(dān)基金投資中出現(xiàn)的各
類風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者作出投資
決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。
此外，本基金以1元初始面值進(jìn)行募集，在市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響下，存在單
位份額凈值跌破1元初始面值的風(fēng)險(xiǎn)。
4、在目標(biāo)日期（即2060年12月31日）之前（含該日），本基金對(duì)于每
份基金份額設(shè)定五年（一年按365天計(jì)算，下同）最短持有期限，且本基金不
上市交易。投資者認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)基金份額后，自基金合同生效日或申購(gòu)確認(rèn)日至
贖回確認(rèn)日不得少于五年。投資者投資本基金每份基金份額需要持有至少五年
以上，面臨在五年最短持有期內(nèi)贖回?zé)o法確認(rèn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及基金凈值可能
發(fā)生較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身投資目標(biāo)、投資期限等情況審慎作
出投資決策。
正常情況下，本基金將于T+2日（T日為申購(gòu)、贖回申請(qǐng)日）對(duì)T日的基金
資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，T+3日對(duì)投資人申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)，投資
人可于T+4日到銷售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請(qǐng)的確認(rèn)情
況。
5、目標(biāo)日期（即2060年12月31日）之前（含該日），本基金采用目標(biāo)
日期策略進(jìn)行投資，基金管理人根據(jù)設(shè)計(jì)的下滑曲線確定權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益
類資產(chǎn)的配置比例范圍，在實(shí)際運(yùn)作過程中，基金管理人將結(jié)合經(jīng)濟(jì)狀況與市
場(chǎng)環(huán)境確定各時(shí)間段的權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)具體配置比例，因此本基金
的各時(shí)間段的實(shí)際資產(chǎn)配置比例可能與預(yù)設(shè)的下滑曲線出現(xiàn)差異。此外，若相
關(guān)政策和經(jīng)濟(jì)情況、人口結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)因素等較前述方法模擬預(yù)期的情況相比發(fā)
生較大變化，基金管理人可對(duì)下滑曲線及各時(shí)間段權(quán)益類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行相
應(yīng)調(diào)整，并及時(shí)在招募說明書更新中公告。請(qǐng)投資者予以特別關(guān)注。
6、本基金為發(fā)起式基金，本基金發(fā)起資金來源范圍為基金管理人固有資金，
本基金發(fā)起資金的認(rèn)購(gòu)情況詳見管理人屆時(shí)發(fā)布的基金合同生效公告。發(fā)起資
金提供方認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于1000萬元人民幣，且持有認(rèn)購(gòu)份額的期限不少
于3年。本基金發(fā)起資金提供方對(duì)本基金的發(fā)起認(rèn)購(gòu)，并不代表對(duì)本基金的風(fēng)
險(xiǎn)或收益的任何判斷、預(yù)測(cè)、推薦和保證，發(fā)起資金也并不用于對(duì)投資人投資
虧損的補(bǔ)償，投資人及發(fā)起資金認(rèn)購(gòu)人均自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。本基金發(fā)起資金
認(rèn)購(gòu)的本基金份額持有期限自基金合同生效日起滿3年且滿足最短持有期限后，
發(fā)起資金提供方將根據(jù)自身情況決定是否繼續(xù)持有，屆時(shí)發(fā)起資金提供方有可
能贖回認(rèn)購(gòu)的本基金份額。
7、基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)
績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金表現(xiàn)的保證。
二、基金的投資策略
本基金屬于目標(biāo)日期策略基金，基金管理人根據(jù)設(shè)計(jì)的下滑曲線確定權(quán)益
類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，本基金從整
體趨勢(shì)上將逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。
本基金的主要投資策略包括資產(chǎn)配置策略、基金篩選策略、基金配置策略。
1、資產(chǎn)配置策略
資產(chǎn)配置策略在根據(jù)下滑曲線確定的投資比例范圍之內(nèi)通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置確定各個(gè)大類資產(chǎn)的配置比例。
（1）下滑曲線及不同時(shí)期資產(chǎn)配置范圍
下滑曲線指基金資產(chǎn)由風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的資產(chǎn)逐步向風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)
換的路徑，下滑曲線的設(shè)計(jì)是目標(biāo)日期策略基金的核心。本基金基于投資者效
用最大化方法設(shè)計(jì)下滑曲線，并據(jù)此來確定不同時(shí)期權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資
產(chǎn)的配置比例范圍。
1）下滑曲線設(shè)計(jì)
在使用投資者效用最大化方法設(shè)計(jì)下滑曲線過程中，本基金將設(shè)定下滑曲
線經(jīng)過的時(shí)間段及構(gòu)建備選下滑曲線庫，選擇適合的投資者效用函數(shù)，并建立
市場(chǎng)模型與投資者生命周期模型對(duì)未來市場(chǎng)情況及投資者生命周期內(nèi)參與投資
的情況進(jìn)行模擬。本基金基于市場(chǎng)模型和投資者生命周期模型計(jì)算所有備選下
滑曲線在不同市場(chǎng)情形下的最終值，使用所選擇的投資者效用函數(shù)計(jì)算這些備
選下滑曲線的期望效用，并選擇期望效用最大的備選下滑曲線作為本基金的下
滑曲線。
2）確定不同時(shí)期權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例
本基金根據(jù)設(shè)計(jì)的下滑曲線設(shè)定不同時(shí)期權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配
置比例范圍，隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，本基金從整體趨勢(shì)上將逐步降低權(quán)
益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。在目標(biāo)日期2060年12
月31日之前（含當(dāng)日），本基金各個(gè)時(shí)間段的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例如下表所示：
時(shí)間段 權(quán)益類資產(chǎn)比例范圍 權(quán)益中樞
基金合同生效日至2030年12月31日 55%-80% 70%
2031年1月1日至2032年12月31日 54%-79% 69%
2033年1月1日至2034年12月31日 52%-77% 67%
2035年1月1日至2036年12月31日 50%-75% 65%
2037年1月1日至2038年12月31日 48%-73% 63%
2039年1月1日至2040年12月31日 47%-72% 62%
2041年1月1日至2042年12月31日 46%-71% 61%
2043年1月1日至2044年12月31日 45%-70% 60%
2045年1月1日至2046年12月31日 44%-69% 59%
2047年1月1日至2048年12月31日 41%-66% 56%
2049年1月1日至2050年12月31日 38%-63% 53%
2051年1月1日至2052年12月31日 35%-60% 50%
2053年1月1日至2054年12月31日 31%-56% 46%
2055年1月1日至2056年12月31日 27%-52% 42%
2057年1月1日至2058年12月31日 23%-48% 38%
2059年1月1日至2060年12月31日 19%-44% 34%
若因證券市場(chǎng)波動(dòng)、證券發(fā)行人合并或基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的
因素致使基金權(quán)益類資產(chǎn)投資比例不符合上述資產(chǎn)配置區(qū)間的，基金管理人應(yīng)
當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊情形除外。本基金運(yùn)作
過程中，若相關(guān)政策和經(jīng)濟(jì)情況、人口結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)因素等較前述方法模擬預(yù)期
的情況相比發(fā)生較大變化，基金管理人可對(duì)下滑曲線及各時(shí)間段權(quán)益類資產(chǎn)配
置比例進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，并及時(shí)在招募說明書更新中公告，無須召開基金份額持
有人大會(huì)。
本基金根據(jù)上述方法設(shè)計(jì)的下滑曲線如下圖所示：
（2）戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略
本基金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略即在滿足根據(jù)下滑曲線確定的各個(gè)時(shí)間段權(quán)益
類資產(chǎn)配置比例的前提下，確定股票、債券、商品、貨幣等各類資產(chǎn)的資產(chǎn)配
置比例。在具體操作中，本基金將結(jié)合所處時(shí)間點(diǎn)權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)
投資比例范圍，明確基金在當(dāng)前階段的風(fēng)險(xiǎn)與收益定位，結(jié)合股票、債券、商
品、貨幣等各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平設(shè)定各個(gè)大類資產(chǎn)的權(quán)重。
（3）戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略
戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略是根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況與市場(chǎng)環(huán)境對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，
進(jìn)一步優(yōu)化配置、增強(qiáng)收益的方法。
在通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置獲得各個(gè)大類資產(chǎn)的配置比例后，本基金將結(jié)合市場(chǎng)
環(huán)境綜合運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)分析、政策分析、基本面分析、量化分析、估值分析等
對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置形成的方案進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，提升組合Sharpe比率（夏普比率，
衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額回報(bào)的指標(biāo)），此動(dòng)態(tài)調(diào)整也是在滿足根據(jù)下滑曲線確
定的各個(gè)時(shí)間段權(quán)益類資產(chǎn)配置比例范圍內(nèi)進(jìn)行的。
本基金使用的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略主要基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、基本面、
量化指標(biāo)、估值面的深入分析，形成戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置觀點(diǎn)，使用的分析方法包括：
①宏觀經(jīng)濟(jì)分析：國(guó)際宏觀、國(guó)內(nèi)宏觀；
②政策分析：貨幣政策、財(cái)政政策、資本市場(chǎng)政策；
③基本面分析：各類資產(chǎn)的基本面分析；
④量化分析：各類資產(chǎn)的量化分析；
⑤估值分析：橫向比較、縱向比較。
通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略，本基金將最終形成目標(biāo)資產(chǎn)
配置比例，并以此指導(dǎo)基金的配置。
2、基金篩選策略
基金篩選策略是基金配置策略的基礎(chǔ)，本基金所投資的全部基金都應(yīng)是通
過基金篩選策略選擇出的標(biāo)的基金。
對(duì)被動(dòng)型基金和主動(dòng)型基金將使用不同的篩選方法。
（1）被動(dòng)型基金篩選策略
本基金所界定的被動(dòng)型基金包括跟蹤某一指數(shù)表現(xiàn)、某一價(jià)格或價(jià)格指數(shù)
表現(xiàn)的基金。
對(duì)于被動(dòng)型基金，本基金將綜合考慮運(yùn)作時(shí)間、基金規(guī)模、流動(dòng)性、跟蹤
誤差以及費(fèi)率水平等指標(biāo)，篩選出跟蹤誤差較小、流動(dòng)性較好、運(yùn)作平穩(wěn)、費(fèi)
率水平合理的被動(dòng)型基金納入標(biāo)的基金池。
（2）主動(dòng)型基金篩選策略
本基金所界定的主動(dòng)型基金是指除前述所界定的被動(dòng)型基金外的全部基金。
主動(dòng)型基金主要采用基金定量評(píng)價(jià)、基金定性評(píng)價(jià)等方法篩選標(biāo)的基金。
1）基金定量評(píng)價(jià)
基金管理人從多個(gè)維度對(duì)主動(dòng)型基金進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。結(jié)合主動(dòng)型基金公開
披露的數(shù)據(jù)，本基金將利用基金定量評(píng)價(jià)體系對(duì)基金的基本情況和投資業(yè)績(jī)、
基金經(jīng)理的投資行為和投資能力等方面進(jìn)行評(píng)估，得到量化評(píng)價(jià)結(jié)果。
2）基金定性評(píng)價(jià)
除了基金定量評(píng)價(jià)外，本基金還將關(guān)注以下因素，對(duì)基金進(jìn)行定性評(píng)價(jià)，
包括但不限于基金公司的經(jīng)營(yíng)情況、管理情況、風(fēng)險(xiǎn)管理體系，基金經(jīng)理的從
業(yè)背景、投資框架、投資理念、投資策略、投資風(fēng)格、組合管理方法和風(fēng)險(xiǎn)控
制等。
3）公募REITs投資策略
本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資
產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、流動(dòng)性及估值水平等因素，對(duì)公募REITs的
投資價(jià)值進(jìn)行深入研究，精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本
基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化，可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募
REITs，但本基金并非必然投資公募REITs。
通過上述分析，本基金將篩選出投資風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)定，投資價(jià)值相對(duì)較高的
主動(dòng)型基金納入標(biāo)的基金池。
本基金將結(jié)合市場(chǎng)行情、基金的定期報(bào)告等對(duì)標(biāo)的基金池進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
3、基金配置策略
在通過資產(chǎn)配置策略獲得目標(biāo)資產(chǎn)配置比例、通過基金篩選策略獲得標(biāo)的
基金池后，本基金將通過基金配置策略完成具體的基金組合構(gòu)建。本基金將通
過公開披露的數(shù)據(jù)和信息估算擬投資基金的最新資產(chǎn)配置比例，根據(jù)目標(biāo)資產(chǎn)
配置比例的要求以及對(duì)未來市場(chǎng)走勢(shì)的研判，確定最終的基金配置組合。
投資管理過程中，本基金將結(jié)合市場(chǎng)行情等對(duì)基金組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
在上述基金配置策略的實(shí)施過程中，本基金可投資于基金管理人、基金管
理人關(guān)聯(lián)方所管理的其他基金。
4、股票及債券投資策略
本基金可適度參與股票（含港股通股票）、債券投資，以便更好實(shí)現(xiàn)基金
的投資目標(biāo)。在股票投資方面，本基金主要對(duì)股票的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究，
從而精選出具有較高投資價(jià)值的個(gè)股；在債券投資方面，本基金將密切跟蹤市
場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，選擇合適的投資機(jī)會(huì)，在保持流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過有效利用基
金資產(chǎn)來追求基金的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基
金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港
股。
5、存托憑證投資策略
本基金投資存托憑證的策略依照上述股票投資策略執(zhí)行。
6、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金可在綜合考慮預(yù)期收益率、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上，選
擇投資價(jià)值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。
7、未來，隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要，基金管理人可以在不改
變投資目標(biāo)的前提下，遵循法律法規(guī)的規(guī)定，在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更
新投資策略，并在招募說明書更新中公告。
三、基金參與權(quán)益類資產(chǎn)的比例
本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基
金和黃金ETF）等品種的資產(chǎn)合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的80%。
本基金根據(jù)時(shí)間的變化逐步調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)和非權(quán)益類資產(chǎn)的資產(chǎn)配置比
例。權(quán)益類資產(chǎn)包括股票、股票型基金以及權(quán)益類混合型基金，權(quán)益類混合型
基金指至少滿足以下一條標(biāo)準(zhǔn)的混合型基金：（1）基金合同約定投資股票資產(chǎn)
占基金資產(chǎn)的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度報(bào)告中披露的股票資產(chǎn)
占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%。
本基金各個(gè)時(shí)間段的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例如下表所示：
時(shí)間段 權(quán)益類資產(chǎn)比例范圍 權(quán)益中樞
基金合同生效日至2030年12月31日 55%-80% 70%
2031年1月1日至2032年12月31日 54%-79% 69%
2033年1月1日至2034年12月31日 52%-77% 67%
2035年1月1日至2036年12月31日 50%-75% 65%
2037年1月1日至2038年12月31日 48%-73% 63%
2039年1月1日至2040年12月31日 47%-72% 62%
2041年1月1日至2042年12月31日 46%-71% 61%
2043年1月1日至2044年12月31日 45%-70% 60%
2045年1月1日至2046年12月31日 44%-69% 59%
2047年1月1日至2048年12月31日 41%-66% 56%
2049年1月1日至2050年12月31日 38%-63% 53%
2051年1月1日至2052年12月31日 35%-60% 50%
2053年1月1日至2054年12月31日 31%-56% 46%
2055年1月1日至2056年12月31日 27%-52% 42%
2057年1月1日至2058年12月31日 23%-48% 38%
2059年1月1日至2060年12月31日 19%-44% 34%
四、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
本基金屬于目標(biāo)日期策略基金中基金，隨著目標(biāo)日期的臨近，本基金整體
趨勢(shì)上權(quán)益類資產(chǎn)的比例逐步降低，非權(quán)益類資產(chǎn)的比例逐步上升。因此，業(yè)
績(jī)比較基準(zhǔn)中的資產(chǎn)配置比例也相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整以合理反映本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特
征。
本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的調(diào)整時(shí)間與投資比例的調(diào)整時(shí)間相同，在每個(gè)時(shí)
間段中，本基金選擇滬深300指數(shù)、中證港股通綜合指數(shù)作為權(quán)益部分的業(yè)績(jī)
比較基準(zhǔn)，選擇中債新綜合指數(shù)（財(cái)富）作為非權(quán)益部分的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并
將各個(gè)時(shí)間段的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例中樞的值作為該時(shí)間段權(quán)益部分的權(quán)重。
本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：（滬深300指數(shù)收益率×80%+中證港股通綜合
指數(shù)收益率×20%）×X+中債新綜合指數(shù)（財(cái)富）收益率×（1-X）；
其中X的取值如下表所示：
時(shí)間段 X取值
基金合同生效日至2030年12月31日 70%
2031年1月1日至2032年12月31日 69%
2033年1月1日至2034年12月31日 67%
2035年1月1日至2036年12月31日 65%
2037年1月1日至2038年12月31日 63%
2039年1月1日至2040年12月31日 62%
2041年1月1日至2042年12月31日 61%
2043年1月1日至2044年12月31日 60%
2045年1月1日至2046年12月31日 59%
2047年1月1日至2048年12月31日 56%
2049年1月1日至2050年12月31日 53%
2051年1月1日至2052年12月31日 50%
2053年1月1日至2054年12月31日 46%
2055年1月1日至2056年12月31日 42%
2057年1月1日至2058年12月31日 38%
2059年1月1日至2060年12月31日 34%
如果指數(shù)編制單位更改以上指數(shù)名稱、停止或變更以上指數(shù)的編制或發(fā)布，
或以上指數(shù)由其他指數(shù)替代、或由于指數(shù)編制方法等重大變更導(dǎo)致以上指數(shù)不
宜繼續(xù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，或者未來上述業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不再適合、或有更加適
合本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)，本基金管理人可以調(diào)整基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，但
應(yīng)取得基金托管人同意并公告，無須召開基金份額持有人大會(huì)審議。
五、基金的風(fēng)險(xiǎn)特征
本基金屬于混合型基金中基金（FOF），理論上預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平低
于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于債券型基金、債券型基金中基
金（FOF）、貨幣市場(chǎng)基金和貨幣型基金中基金（FOF）。本基金采用目標(biāo)日期
策略，2060年12月31日為本基金的目標(biāo)日期。從基金合同生效日至目標(biāo)日期
止，本基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平將隨著時(shí)間的流逝逐步降低。
本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場(chǎng)，
除了需要承擔(dān)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投
資于香港證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投
資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。本基金通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資
的風(fēng)險(xiǎn)詳見招募說明書。
六、風(fēng)險(xiǎn)提示
投資本基金可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)包括本基金的特有風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)
險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、本基金法律文件中涉及基金風(fēng)險(xiǎn)特征的表述與銷售
機(jī)構(gòu)對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)，具體如下。
（一）本基金的特有風(fēng)險(xiǎn)
1、無法獲得收益甚至損失本金的風(fēng)險(xiǎn)
本基金名稱中包含“養(yǎng)老”字樣，但并不代表收益保障或其他任何形式的
收益承諾，本基金不保本，可能發(fā)生虧損。投資者須理解養(yǎng)老目標(biāo)日期基金僅
為退休養(yǎng)老投資計(jì)劃的一部分，因此本基金對(duì)于在投資者退休期間能否提供充
足的退休收入不做保證，并且本基金的基金份額凈值會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)，即使在臨
近目標(biāo)日期或目標(biāo)日期以后，本基金仍然存在基金份額凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)，從而
可能導(dǎo)致投資人在退休時(shí)或退休后面臨投資損失。請(qǐng)充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受
能力，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎做出投資決策。
基金管理人不以任何方式保證本基金投資不受損失，不保證投資者一定盈
利，不保證最低收益。本基金不保本，投資者投資于本基金并不等于將資金作
為存款存放在銀行或存款類金融機(jī)構(gòu)，存在無法獲得收益甚至損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。
2、本基金采用目標(biāo)日期策略投資的特有風(fēng)險(xiǎn)
本基金屬于采用目標(biāo)日期策略的基金中基金，根據(jù)設(shè)計(jì)的下滑曲線確定權(quán)
益類資產(chǎn)以及非權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例范圍，隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，本
基金從整體趨勢(shì)上將逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配
置比例，由此可能產(chǎn)生特殊風(fēng)險(xiǎn)：
（1）較大比例投資特定資產(chǎn)的特有風(fēng)險(xiǎn)
本基金運(yùn)作前期可能較大比例投資于權(quán)益類資產(chǎn)，因此很大程度將直接或
間接承擔(dān)權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等；本
基金運(yùn)作后期可能較大比例投資于非權(quán)益類資產(chǎn)，因此將很大程度上將直接或
間接承擔(dān)非權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、
債券收益率曲線變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。
（2）遵循既定投資比例限制無法靈活調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)
本基金在不同時(shí)期均設(shè)定了權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置投資比例范
圍，并在此設(shè)定的范圍內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)配置。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，本基金由于
需遵循既定的投資比例限制可能難以根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境靈活調(diào)整，面臨基金凈
值產(chǎn)生較大波動(dòng)以及資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的目標(biāo)日期為2060年12月31日，從基金合同生效日起至目標(biāo)日期
到期日止，本基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平將隨著時(shí)間的流逝逐步降低，投
資者應(yīng)特別關(guān)注本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的變化情況，選擇在風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合本
人需求的前提下投資本基金。
（4）投資者投資目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金屬于采用目標(biāo)日期策略的基金中基金，2060年12月31日為本基金
的目標(biāo)日期，主要適合于預(yù)計(jì)投資期限與本基金目標(biāo)日期相匹配的投資者。如
果投資者的實(shí)際投資期限早于或晚于本基金目標(biāo)日期到期日，可能面臨無法實(shí)
現(xiàn)投資目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
3、每份基金份額五年鎖定持有的風(fēng)險(xiǎn)
在目標(biāo)日期（即2060年12月31日）之前（含該日），本基金對(duì)于每份基
金份額設(shè)定五年（一年按365天計(jì)算，下同）最短持有期限，且本基金不上市
交易。投資者認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)基金份額后，自基金合同生效日或申購(gòu)確認(rèn)日至贖回
確認(rèn)日不得少于五年。
投資者投資本基金每份基金份額需要持有至少五年以上，面臨在五年最短
持有期內(nèi)贖回?zé)o法確認(rèn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及基金凈值可能發(fā)生較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身投資目標(biāo)、投資期限等情況審慎作出投資決策。
4、與預(yù)設(shè)的下滑曲線相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)日期（即2060年12月31日）之前（含該日），本基金采用目標(biāo)日期
策略進(jìn)行投資，基金管理人根據(jù)設(shè)計(jì)的下滑曲線確定權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資
產(chǎn)的配置比例范圍，在實(shí)際運(yùn)作過程中，基金管理人將結(jié)合經(jīng)濟(jì)狀況與市場(chǎng)環(huán)
境確定各時(shí)間段的權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)具體配置比例，因此本基金的各
時(shí)間段的實(shí)際資產(chǎn)配置比例可能與預(yù)設(shè)的下滑曲線出現(xiàn)差異。此外，若相關(guān)政
策和經(jīng)濟(jì)情況、人口結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)因素等較前述方法模擬預(yù)期的情況相比發(fā)生較
大變化，基金管理人可對(duì)下滑曲線及各時(shí)間段權(quán)益類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行相應(yīng)調(diào)
整，并及時(shí)在招募說明書更新中公告。請(qǐng)投資者予以特別關(guān)注。
5、目標(biāo)日期之后基金轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)
到達(dá)目標(biāo)日期（即2060年12月31日）之后（不含該日），本基金將轉(zhuǎn)型
為“易方達(dá)安福混合型基金中基金（FOF）”。轉(zhuǎn)型后，基金的投資、申贖、費(fèi)
率將進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)型后基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征可能與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不匹配，
投資者在基金轉(zhuǎn)型后繼續(xù)持有本基金可能面臨無法實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
6、投資于其他基金所特有的風(fēng)險(xiǎn)
本基金投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)基金的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的
80%，由此可能面臨如下風(fēng)險(xiǎn)：
（1）被投資基金的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。本基金投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)
基金的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的80%，因此本基金投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)建立在被投資
基金本身投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)上。如果由于被投資基金未能實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，則
本基金存在達(dá)不成投資目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）贖回資金到賬時(shí)間較晚的風(fēng)險(xiǎn)?；疒H回的資金交收效率慢于基礎(chǔ)證
券市場(chǎng)交易的證券，因此本基金贖回款實(shí)際到達(dá)投資者賬戶的時(shí)間可能晚于普
通境內(nèi)開放式基金，存在對(duì)投資者資金安排造成影響的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）雙重收費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。本基金的投資范圍包含全市場(chǎng)基金，投資于非本基金
管理人管理的其他基金時(shí)，存在本基金與被投資基金各類基金費(fèi)用的雙重收取
情況，相較于其他基金產(chǎn)品存在額外增加投資者投資成本的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）投資QDII基金的特有風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資于QDII基金，主要存在如下風(fēng)險(xiǎn)：①Q(mào)DII基金主要投資境外
市場(chǎng)，因此本基金投資QDII基金時(shí)，將間接承擔(dān)境外市場(chǎng)波動(dòng)以及匯率波動(dòng)的
風(fēng)險(xiǎn)；②按照目前的業(yè)務(wù)規(guī)則，QDII基金的贖回款項(xiàng)將在T+10內(nèi)進(jìn)行支付（T
為贖回申請(qǐng)日），晚于普通境內(nèi)基金的支付時(shí)間。因此，可能存在QDII基金贖
回款到帳時(shí)間較晚，本基金無法及時(shí)支付投資者贖回款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)；③由于投資
QDII基金，正常情況下，本基金將于T+2日（T日為開放日）對(duì)T日的基金資
產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，T+3日對(duì)投資人申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)，投資人
可于T+4日到銷售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢申請(qǐng)的確認(rèn)情況，
這將導(dǎo)致投資者承擔(dān)更長(zhǎng)時(shí)間基金凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（5）投資香港互認(rèn)基金的特有風(fēng)險(xiǎn)
香港互認(rèn)基金是指依照香港法律在香港設(shè)立、運(yùn)作和公開銷售，并經(jīng)中國(guó)
證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在內(nèi)地公開銷售的單位信托、互惠基金或者其他形式的集體投資計(jì)
劃，香港互認(rèn)基金管理人委托內(nèi)地符合條件的機(jī)構(gòu)作為代理人辦理基金在境內(nèi)
的相關(guān)業(yè)務(wù)。本基金可投資于香港互認(rèn)基金，主要存在如下風(fēng)險(xiǎn)：
1）香港互認(rèn)基金境外投資風(fēng)險(xiǎn)
香港互認(rèn)基金投資標(biāo)的主要包括內(nèi)地以外的其他司法管轄區(qū)（簡(jiǎn)稱為“境
外”）的金融工具，投資香港互認(rèn)基金面臨不同于內(nèi)地投資標(biāo)的的投資風(fēng)險(xiǎn)，
包括但不限于境外投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政府管制風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、匯
率風(fēng)險(xiǎn)、基金的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、境外特殊標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)等，從而可能增加本基金的投資
風(fēng)險(xiǎn)。
①境外投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
境外投資受到所投資市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)
政策、稅法、匯率、交易規(guī)則、結(jié)算、托管以及其他運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)等多種因素的影
響，上述因素的波動(dòng)和變化可能會(huì)使香港互認(rèn)基金資產(chǎn)面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)。
②政府管制風(fēng)險(xiǎn)
境外市場(chǎng)與內(nèi)地市場(chǎng)的管制程度和具體措施不同，當(dāng)?shù)卣赡芡ㄟ^對(duì)財(cái)
政、貨幣、產(chǎn)業(yè)等方面的政策進(jìn)行管制，由此導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)而影響香港互認(rèn)基
金收益。
③政治風(fēng)險(xiǎn)
因政治局勢(shì)變化（如戰(zhàn)爭(zhēng)、罷工等）可能導(dǎo)致當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，從
而給香港互認(rèn)基金的投資收益造成直接或間接的影響。此外，香港互認(rèn)基金所
投資市場(chǎng)可能會(huì)不時(shí)采取某些管制措施，如資本或外匯管制、對(duì)公司或行業(yè)的
國(guó)有化以及征收高額稅收等，從而對(duì)香港互認(rèn)基金收益帶來不利影響。
④法律風(fēng)險(xiǎn)
由于境外市場(chǎng)法律法規(guī)的頒布或變更，可能導(dǎo)致香港互認(rèn)基金的某些投資
行為受到限制，從而使得香港互認(rèn)基金資產(chǎn)面臨損失的可能。
⑤匯率風(fēng)險(xiǎn)
香港互認(rèn)基金的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)貨幣可能為美元、港幣等外幣,因此,本基金以
人民幣投資香港互認(rèn)基金,可能承受由于人民幣兌外幣的匯率波動(dòng)而產(chǎn)生的外
匯風(fēng)險(xiǎn)。外幣之間的匯率變化以及換匯費(fèi)用將會(huì)影響本基金的投資收益。
⑥基金的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
由于境外市場(chǎng)在稅務(wù)方面的法律法規(guī)與內(nèi)地存在一定差異，境外市場(chǎng)可能
會(huì)要求香港互認(rèn)基金就股息、利息、資本利得等收益向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)構(gòu)繳納稅金，
該行為會(huì)使香港互認(rèn)基金收益受到一定影響。此外，境外市場(chǎng)的稅收規(guī)定可能
發(fā)生變化，或者實(shí)施具有追溯力的修訂，從而導(dǎo)致本基金在該市場(chǎng)繳納額外稅
項(xiàng)，影響香港互認(rèn)基金收益。
⑦境外特殊標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)
不同于內(nèi)地證券投資基金，香港互認(rèn)基金的投資標(biāo)的可能包括低于投資級(jí)
別或未評(píng)級(jí)的債券、其他集合投資計(jì)劃、房地產(chǎn)投資信托基金、商品、期權(quán)、
股票掛鉤票據(jù)等衍生工具等。
這些不同于內(nèi)地的特殊投資標(biāo)的存在特殊風(fēng)險(xiǎn)，可能使得香港互認(rèn)基金資
產(chǎn)面臨損失。
2）香港基金互認(rèn)機(jī)制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售需持續(xù)滿足相關(guān)法規(guī)及監(jiān)管要求，如基金在運(yùn)作
過程中不符合互認(rèn)基金的條件或香港基金互認(rèn)機(jī)制終止，相關(guān)香港互認(rèn)基金可
能會(huì)暫?；蚪K止在內(nèi)地銷售；此外，香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售還可能面臨內(nèi)地
代理人、內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)或內(nèi)地登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，跨境數(shù)據(jù)
傳輸和跨境資金結(jié)算的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等，從而可能增加本基金的投資風(fēng)
險(xiǎn)。
①香港互認(rèn)基金暫?；蚪K止內(nèi)地銷售的風(fēng)險(xiǎn)
若基金管理人或互認(rèn)基金不滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的香港互認(rèn)基金條件，或
監(jiān)管部門終止香港基金互認(rèn)機(jī)制，相關(guān)的香港互認(rèn)基金將可能無法繼續(xù)在內(nèi)地
銷售。此外，香港互認(rèn)基金將受到全面的額度限制。若在內(nèi)地銷售的全部香港
互認(rèn)基金的銷售額度達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)和/或香港證監(jiān)會(huì)和/或國(guó)家外匯管理局和/
或其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的額度或者不時(shí)調(diào)整的額度，香港互認(rèn)基金將暫停接受內(nèi)
地投資者的申購(gòu)申請(qǐng)。
②內(nèi)地代理人、內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)或內(nèi)地登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
內(nèi)地投資者的申購(gòu)、贖回由內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)、內(nèi)地代理人及/或內(nèi)地登記結(jié)算
機(jī)構(gòu)與互認(rèn)基金的基金管理人、行政管理人進(jìn)行數(shù)據(jù)清算和資金交收，并由名
義持有人代名持有內(nèi)地投資者的基金份額。內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)、內(nèi)地代理人或內(nèi)地
登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程等原因可
能引致風(fēng)險(xiǎn)，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響清算交收的正常進(jìn)行，
或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。
③跨境數(shù)據(jù)傳輸和跨境資金結(jié)算的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
申購(gòu)、贖回香港互認(rèn)基金的數(shù)據(jù)清算和資金交收將通過內(nèi)地登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
的基金登記結(jié)算系統(tǒng)平臺(tái)和基金管理人或行政管理人采用的登記結(jié)算系統(tǒng)平臺(tái)
進(jìn)行傳輸和交換，可能會(huì)發(fā)生并非由相關(guān)參與主體的過錯(cuò)而導(dǎo)致的技術(shù)系統(tǒng)故
障或者差錯(cuò)而影響清算交收的正常進(jìn)行。
④稅收風(fēng)險(xiǎn)
由于中國(guó)內(nèi)地與香港的稅收政策存在差異，可能導(dǎo)致在內(nèi)地銷售的香港互
認(rèn)基金份額的資產(chǎn)回報(bào)有別于在香港銷售的份額。同時(shí)，中國(guó)內(nèi)地關(guān)于在內(nèi)地
銷售的香港互認(rèn)基金與內(nèi)地普通證券投資基金之間在稅收政策上也存在差異，
例如香港互認(rèn)基金份額轉(zhuǎn)讓需支付香港印花稅以及份額轉(zhuǎn)讓定額稅項(xiàng)，內(nèi)地個(gè)
人投資者從香港互認(rèn)基金分配獲得的收益需繳納個(gè)人所得稅等，以上稅收差異
可能使內(nèi)地銷售的互認(rèn)基金份額的投資收益和回報(bào)受到影響。
⑤名義持有人機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)
與內(nèi)地基金的注冊(cè)登記規(guī)則不同，內(nèi)地投資者持有的互認(rèn)基金份額將由名
義持有人代名持有并以名義持有人的名義登記為份額持有人。內(nèi)地投資者并不
會(huì)被基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)直接登記于份額持有人登記冊(cè)上。雖然在此安排下內(nèi)地
投資者仍是互認(rèn)基金份額的實(shí)益擁有人，但名義持有人是該等基金份額法律上
的擁有人。在此情況下，內(nèi)地投資者與互認(rèn)基金管理人、受托人并無任何直接
合約關(guān)系。內(nèi)地投資者對(duì)互認(rèn)基金管理人及／或受托人若有任何權(quán)利主張，可
通過名義持有人向互認(rèn)基金管理人及／或受托人提出，相應(yīng)費(fèi)用由內(nèi)地投資者
自行承擔(dān)。
⑥強(qiáng)制贖回風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于內(nèi)地銷售的互認(rèn)基金份額而言，若贖回部分基金份額將導(dǎo)致贖回后其
持有的相應(yīng)類別的基金份額的價(jià)值少于互認(rèn)基金規(guī)定的最低持有額，互認(rèn)基金
管理人有權(quán)要求剩余的基金份額一并被全部贖回。除此之外，若互認(rèn)基金管理
人認(rèn)為基金投資者繼續(xù)持有互認(rèn)基金份額存在違反任何法律法規(guī)、基金合同約
定或其他互認(rèn)基金要求（如可能對(duì)互認(rèn)基金或其他基金份額持有人產(chǎn)生不利的
監(jiān)管、稅務(wù)或財(cái)政后果）的情況下，互認(rèn)基金管理人可以強(qiáng)制贖回基金投資者
持有的互認(rèn)基金份額。
⑦基金份額凈值計(jì)算和差錯(cuò)處理差異的風(fēng)險(xiǎn)
香港互認(rèn)基金與內(nèi)地公募基金根據(jù)適用的法規(guī)以及各自基金合同約定，其
在基金份額凈值計(jì)算、估值錯(cuò)誤處理規(guī)則等方面存在差異，相應(yīng)的過錯(cuò)責(zé)任方
按基金合同約定承擔(dān)賠償責(zé)任的處理也會(huì)有所不同，由此可能增加本基金的相
關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
（6）投資于商品基金的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資于商品基金（包括商品期貨基金和黃金ETF），由此可能間
接面臨商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、商品期貨市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等投資風(fēng)險(xiǎn)，從而使基金收
益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（7）投資公募REITs的特有風(fēng)險(xiǎn)
公募REITs采用“公募基金+基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券”的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，主要特
點(diǎn)如下：一是公募REITs與投資股票或債券的公募基金具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特
征，80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，并持有其全部份額，基金
通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司全部股權(quán)，穿透取得基礎(chǔ)設(shè)
施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)利；二是公募REITs以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目租金、收
費(fèi)等穩(wěn)定現(xiàn)金流為主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金
額的90%；三是公募REITs采取封閉式運(yùn)作，不開放申購(gòu)與贖回，在證券交易
所上市，場(chǎng)外份額持有人需將基金份額轉(zhuǎn)托管至場(chǎng)內(nèi)才可賣出或申報(bào)預(yù)受要約。
投資公募REITs可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：
1）基金價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
公募REITs大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，具有權(quán)益屬性，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、
運(yùn)營(yíng)管理等因素影響，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可
能引起公募REITs價(jià)格波動(dòng)，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目遭遇極端事件（如地震、
臺(tái)風(fēng)等）發(fā)生較大損失而影響基金價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。
2）基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
公募REITs投資集中度高，收益率很大程度依賴基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況，
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可能因經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化或運(yùn)營(yíng)不善等因素影響，導(dǎo)致實(shí)際現(xiàn)金流大
幅低于測(cè)算現(xiàn)金流，存在基金收益率不佳的風(fēng)險(xiǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中租
金、收費(fèi)等收入的波動(dòng)也將影響基金收益分配水平的穩(wěn)定。此外，公募REITs
可直接或間接對(duì)外借款，存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)不達(dá)預(yù)期，基金無法償還借款
的風(fēng)險(xiǎn)。
3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
公募REITs采取封閉式運(yùn)作，不開通申購(gòu)贖回，只能在二級(jí)市場(chǎng)交易，存
在流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。
4）終止上市風(fēng)險(xiǎn)。公募REITs運(yùn)作過程中可能因觸發(fā)法律法規(guī)或交易所規(guī)
定的終止上市情形而終止上市，導(dǎo)致投資者無法在二級(jí)市場(chǎng)交易。
5）稅收等政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
公募REITs運(yùn)作過程中可能涉及基金持有人、公募基金、資產(chǎn)支持證券、
項(xiàng)目公司等多層面稅負(fù)，如果國(guó)家稅收等政策發(fā)生調(diào)整，可能影響投資運(yùn)作與
基金收益。
6）公募REITs相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡(jiǎn)稱法
律法規(guī)）和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行修改，或者制定新的法律
法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以關(guān)注和了解。
（8）可上市交易基金的二級(jí)市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金可通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行ETF、LOF、封閉式基金的買賣交易，由此可能
面臨交易量不足所引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交易價(jià)格與基金份額凈值之間的折溢價(jià)
風(fēng)險(xiǎn)以及被投資基金暫停交易或退市的風(fēng)險(xiǎn)等。
（9）被投資基金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
具體包括基金投資風(fēng)格漂移風(fēng)險(xiǎn)、基金經(jīng)理變更風(fēng)險(xiǎn)、基金實(shí)際運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
以及基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等。此外，封閉式基金到期轉(zhuǎn)開放、基金清算、
基金合并等事件也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。雖然本基金管理人將會(huì)從基金風(fēng)格、投資能力、
管理團(tuán)隊(duì)、實(shí)際運(yùn)作情況等多方面精選基金投資品種，但無法完全規(guī)避基金運(yùn)
作風(fēng)險(xiǎn)。
（10）被投資基金的基金管理人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
基金的投資業(yè)績(jī)會(huì)受到基金管理人的經(jīng)營(yíng)狀況的影響。如基金管理人面臨
的管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、人員素質(zhì)等因素的變化均會(huì)導(dǎo)
致基金投資業(yè)績(jī)的波動(dòng)。雖然本基金可以通過投資多樣化分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，
但不能完全規(guī)避。特別地，在本基金投資策略的實(shí)施過程中，可將基金資產(chǎn)部
分或全部投資于本基金管理人管理的其他基金，在這種情況下，本基金將無法
通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（11）被投資基金的相關(guān)政策風(fēng)險(xiǎn)
本基金主要投資于各類其他基金，如遇國(guó)家金融政策發(fā)生重大調(diào)整，導(dǎo)致
被投資基金的基金管理人、基金投資操作、基金運(yùn)作方式發(fā)生較大變化，可能
影響本基金的收益水平。
7、可能較大比例投資于基金管理人旗下基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
基金的投資業(yè)績(jī)會(huì)受到基金管理人的經(jīng)營(yíng)狀況的影響，如基金管理人的管
理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、人員素質(zhì)等因素的變化均會(huì)導(dǎo)致基
金投資業(yè)績(jī)的波動(dòng)。
本基金的投資范圍涵蓋全市場(chǎng)的基金品種，基金管理人將采用客觀、公平
的評(píng)價(jià)方法進(jìn)行標(biāo)的池的構(gòu)建以及可投資基金的篩選，本基金基金管理人所管
理的基金一并納入上述評(píng)價(jià)體系。在上述過程中，出于基金業(yè)績(jī)、費(fèi)率水平等
因素，可能出現(xiàn)本基金基金管理人旗下基金的評(píng)分整體較高，本基金可能較大
比例投資于本基金基金管理人旗下基金的情況，當(dāng)本基金基金管理人發(fā)生經(jīng)營(yíng)
風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，本基金的投資業(yè)績(jī)將受到較大影響。本基金基金管理人承諾按照法規(guī)
及基金合同規(guī)定的方式和條件進(jìn)行投資，公平對(duì)待基金財(cái)產(chǎn)，基金投資者持有
本基金基金份額的行為即視為認(rèn)可此等關(guān)聯(lián)交易情形的存在并自愿承擔(dān)相關(guān)投
資風(fēng)險(xiǎn)。
8、通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場(chǎng)股票、
港股通ETF的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的投資范圍包括港股通股票、港股通ETF，除與其他投資于股票的
基金所面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)外，本基金還將面臨以下特有風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：
（1）投資于香港證券市場(chǎng)的特有風(fēng)險(xiǎn)
1）香港證券市場(chǎng)與內(nèi)地證券市場(chǎng)規(guī)則差異的風(fēng)險(xiǎn)。香港證券市場(chǎng)與內(nèi)地證
券市場(chǎng)存在諸多差異，本基金參與港股通交易需遵守內(nèi)地與香港相關(guān)法律、行
政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)香港證券市場(chǎng)有所了解；通過
港股通參與香港證券市場(chǎng)交易與通過其他方式參與香港證券市場(chǎng)交易，也存在
一定的差異。以上情形可能增加本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
2）港股通標(biāo)的證券價(jià)格較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。港股股票可能出現(xiàn)因公司基本面
變化、第三方研究分析報(bào)告的觀點(diǎn)、異常交易情形、做空機(jī)制等原因引起股價(jià)
較大波動(dòng)的情形；港股通股票在上市第一年里，除受市場(chǎng)、資金、企業(yè)盈利等
方面影響，還可能因投資者對(duì)新股情緒變化、限售解禁等因素，出現(xiàn)股價(jià)較大
波動(dòng)的情形；港股通股票可能因?yàn)樯鲜泄咀?cè)地或主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所在地的政
策法律變化、境外市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)以及其他原因而出現(xiàn)股價(jià)較大波動(dòng)的情形；港股通
ETF可能出現(xiàn)因跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券大幅波動(dòng)、流動(dòng)性不佳、受有關(guān)場(chǎng)外結(jié)
構(gòu)化產(chǎn)品影響、交易異常情形等原因而引起價(jià)格較大波動(dòng)、折溢價(jià)率和跟蹤誤
差偏離合理區(qū)間等情形；此外，香港證券市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易機(jī)制，且股票
及ETF交易不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對(duì)豐富
以及做空機(jī)制的存在，港股通標(biāo)的證券價(jià)格可能表現(xiàn)出更為劇烈的波動(dòng)，由此
增加本基金凈值的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
3）生物科技公司、特?？萍脊就顿Y風(fēng)險(xiǎn)。部分港股通生物科技公司、特
專科技公司可能存在公開發(fā)行并上市時(shí)尚未有收入，上市后仍無收入、持續(xù)虧
損、無法進(jìn)行利潤(rùn)分配等情形，若本基金投資生物科技公司、特?？萍脊?，
本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)可能增加。
4）股份數(shù)量、股票面值大幅變化的風(fēng)險(xiǎn)。部分港股通上市公司基本面變化
大，股票價(jià)格低，可能存在大比例折價(jià)供股或配股、頻繁分拆合并股份的行為，
投資者持有的股份數(shù)量、股票面值可能發(fā)生大幅變化，由此可能增加本基金的
投資風(fēng)險(xiǎn)。
5）投票權(quán)不同帶來的風(fēng)險(xiǎn)。部分港股通上市公司存在不同投票權(quán)安排，公
司可能因存在控制權(quán)相對(duì)集中，或因某特定類別股份擁有的投票權(quán)利大于或優(yōu)
于普通股份擁有的投票權(quán)利等情形，而使本基金的投票權(quán)利及對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)
等事務(wù)的影響力受到限制，由此可能增加本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
6）較難獲取或理解公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)資訊的風(fēng)險(xiǎn)。部分港股通股票可
能因?yàn)樯鲜泄咀?cè)地、主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所在地法律法規(guī)、語言或文化習(xí)慣等與
內(nèi)地存在差異，導(dǎo)致投資者較難獲取或理解公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)資訊，由此
可能增加本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
7）停牌風(fēng)險(xiǎn)。與內(nèi)地市場(chǎng)相比，香港市場(chǎng)證券停牌制度存在一定差異，港
股通標(biāo)的證券可能出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間停牌現(xiàn)象，由此可能增加本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
8）直接退市風(fēng)險(xiǎn)。與內(nèi)地市場(chǎng)相比，香港市場(chǎng)股票交易沒有退市風(fēng)險(xiǎn)警示、
退市整理等安排，相關(guān)股票存在直接退市的風(fēng)險(xiǎn)。港股股票一旦退市，本基金
將面臨無法繼續(xù)通過港股通買賣相關(guān)股票的風(fēng)險(xiǎn)。此外，港股通股票退市后，
因香港中央結(jié)算有限公司（以下簡(jiǎn)稱香港結(jié)算）可能無法比照退市前標(biāo)準(zhǔn)提供
名義持有人服務(wù)，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算）通過
香港結(jié)算繼續(xù)為投資者提供的退市股票名義持有人服務(wù)可能會(huì)受限。以上情況
可能增加本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
9）港股通ETF終止上市或更換管理人的風(fēng)險(xiǎn)。與內(nèi)地證券市場(chǎng)相比，香港
市場(chǎng)ETF終止上市或更換基金管理人等制度安排存在一定差異，港股通ETF可
能因基金管理人主動(dòng)退出香港市場(chǎng)導(dǎo)致終止上市或更換基金管理人，由此可能
增加本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
10）港股通ETF清盤的風(fēng)險(xiǎn)。與內(nèi)地證券市場(chǎng)相比，香港市場(chǎng)ETF發(fā)生清
盤業(yè)務(wù)，將基金資產(chǎn)變現(xiàn)所得的資金派發(fā)給投資者后，投資者證券賬戶中相應(yīng)
基金份額的注銷日與清盤資金發(fā)放日之間可能間隔較長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)清盤后尚未注
銷的基金份額，投資者需審慎評(píng)估其價(jià)值。以上情況可能增加本基金的投資風(fēng)
險(xiǎn)。
（2）通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的特有風(fēng)險(xiǎn)
1）港股通機(jī)制及其規(guī)則變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本基金可通過內(nèi)地與香港股票市
場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港市場(chǎng)，在市場(chǎng)進(jìn)入、投資額度、可投資對(duì)象、
稅務(wù)政策等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會(huì)不斷調(diào)整，這些限制因
素的變化可能對(duì)本基金進(jìn)入或退出當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)造成障礙，從而對(duì)投資收益以及正
常的申購(gòu)贖回產(chǎn)生直接或間接的影響。
2）港股通股票范圍受限及動(dòng)態(tài)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可以通過港股通買賣的標(biāo)的證券存在一定的范圍限制，且港股通標(biāo)
的證券名單會(huì)動(dòng)態(tài)調(diào)整。對(duì)于被調(diào)出的港股通標(biāo)的證券，自調(diào)整之日起，本基
金將不得再行買入。以上情形可能對(duì)本基金帶來不利影響。
3）港股通交易日不連貫的風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制
下，只有內(nèi)地和香港兩地均為交易日的日期才為港股通交易日，存在港股通交
易日不連貫的情形，而導(dǎo)致基金所持的港股組合在后續(xù)港股通交易日開市交易
中集中體現(xiàn)市場(chǎng)反應(yīng)而造成其價(jià)格波動(dòng)驟然增大，進(jìn)而導(dǎo)致本基金所持港股組
合在資產(chǎn)估值上出現(xiàn)波動(dòng)增大的風(fēng)險(xiǎn)。
4）交收制度帶來的基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。香港證券市場(chǎng)與內(nèi)地證券市場(chǎng)在證券
資金的交收期安排上存在差異，香港證券市場(chǎng)實(shí)行T+2日（T日買賣股票，資金
和股票在T+2日才進(jìn)行交收）的交收安排，本基金在T日（港股通交易日）賣
出股票，T+2日（港股通交易日，即為賣出當(dāng)日之后第二個(gè)港股通交易日）在
香港市場(chǎng)完成清算交收，賣出的資金在T+3日才能回到人民幣資金賬戶，因此
賣出資金回到本基金人民幣賬戶的周期比內(nèi)地證券市場(chǎng)要長(zhǎng)。因此交收制度的
不同以及港股通交易日的設(shè)定原因，本基金可能面臨賣出港股后資金不能及時(shí)
到賬，而造成支付贖回款日期比正常情況延后的風(fēng)險(xiǎn)。
5）交易額度限制的風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下，港
股通交易實(shí)施每日額度限制，如當(dāng)日額度使用完畢，當(dāng)日投資者可能無法通過
港股通買入，本基金可能面臨每日額度不足而交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
6）無法進(jìn)行交易或交易中斷的風(fēng)險(xiǎn)。香港出現(xiàn)聯(lián)交所規(guī)定的緊急情形時(shí)，
香港證券市場(chǎng)將可能停市，投資者將面臨在停市期間無法進(jìn)行港股交易的風(fēng)險(xiǎn)；
出現(xiàn)內(nèi)地證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的交易異常情況時(shí)，將可能暫停提供部分或者
全部港股通服務(wù)，本基金將面臨在暫停服務(wù)期間無法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)。
若香港聯(lián)交所與內(nèi)地交易所的證券交易服務(wù)公司之間的報(bào)盤系統(tǒng)或者通信鏈路
出現(xiàn)故障，可能導(dǎo)致15分鐘以上不能申報(bào)和撤銷申報(bào)的交易中斷風(fēng)險(xiǎn)。
7）匯率風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下，港股的買賣是
以港幣報(bào)價(jià)、人民幣支付，本基金承擔(dān)港幣對(duì)人民幣匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，
由于在交易時(shí)間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出參考匯率，并不等
于最終結(jié)算匯率，最終結(jié)算匯率為相關(guān)機(jī)構(gòu)日終確定的數(shù)值。此外，若因匯率
大幅波動(dòng)等原因，可能會(huì)導(dǎo)致本基金的賬戶透支風(fēng)險(xiǎn)。因此，本基金面臨匯率
波動(dòng)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，由此可能增加本基金的風(fēng)險(xiǎn)。
8）交易價(jià)格受限的風(fēng)險(xiǎn)。港股通標(biāo)的證券不設(shè)置漲跌幅限制，但根據(jù)聯(lián)交
所業(yè)務(wù)規(guī)則，適用市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的港股通標(biāo)的證券的買賣申報(bào)可能受到價(jià)
格限制。此外，對(duì)于適用收市競(jìng)價(jià)交易的港股通標(biāo)的證券，收市競(jìng)價(jià)交易時(shí)段
的買賣申報(bào)也將受到價(jià)格限制。以上情形可能增加本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。
9）港股通制度下對(duì)公司行為的處理規(guī)則帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本基金因所持港股通
標(biāo)的證券權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、收購(gòu)等情形或者異常情況，所取得的港股通標(biāo)的證
券以外的香港聯(lián)交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入，交易所另
有規(guī)定的除外；因港股通股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的香港聯(lián)交所上市
股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權(quán)；因港股
通標(biāo)的證券權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者收購(gòu)等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有
相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或賣出。上述規(guī)則可能增加本基金的投資風(fēng)
險(xiǎn)。
10）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。香港結(jié)算機(jī)構(gòu)可能因極端情況存在無法交付證券和資金的
結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；另外港股通境內(nèi)結(jié)算實(shí)施分級(jí)結(jié)算原則，本基金可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：
因結(jié)算參與人未完成與中國(guó)結(jié)算的集中交收，導(dǎo)致本基金應(yīng)收資金或證券被暫
不交付或處置；結(jié)算參與人對(duì)本基金出現(xiàn)交收違約導(dǎo)致本基金未能取得應(yīng)收證
券或資金；結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算發(fā)送的有關(guān)本基金的證券劃付指令有誤的導(dǎo)
致本基金權(quán)益受損；其他因結(jié)算參與人未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則導(dǎo)致本基金利益受
到損害的情況。
11）現(xiàn)金紅利獲得時(shí)間有所延后的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于在聯(lián)交所上市公司派發(fā)的現(xiàn)
金紅利或聯(lián)交所上市ETF進(jìn)行的收益分配，由于中國(guó)結(jié)算需要在收到香港結(jié)算
派發(fā)的外幣紅利資金后進(jìn)行換匯、清算、發(fā)放等業(yè)務(wù)處理，投資者通過港股通
業(yè)務(wù)獲得的現(xiàn)金紅利將會(huì)較香港市場(chǎng)有所延后。
12）投資方式受限的風(fēng)險(xiǎn)。本基金通過港股通業(yè)務(wù)暫不能參與新股發(fā)行認(rèn)
購(gòu)、超額供股和超額公開配售，以及ETF發(fā)行認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)贖回。
（3）本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部
分基金資產(chǎn)投資于港股及港股通ETF或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股及港股通
ETF，基金資產(chǎn)并非必然投資港股及港股通ETF。
9、本基金可投資科創(chuàng)板股票，科創(chuàng)板股票在發(fā)行、上市、交易、退市等方
面的規(guī)則與其他板塊存在差異，基金投資科創(chuàng)板股票可能面臨退市風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)
風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管規(guī)則變化的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)，從而可能給基金凈值帶
來不利影響或損失。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化，可選擇將部分
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板股票，基金資產(chǎn)
并非必然投資于科創(chuàng)板股票。
10、本基金可投資北京證券交易所股票，北京證券交易所主要服務(wù)于創(chuàng)新
型中小企業(yè)，在發(fā)行、上市、交易、退市等方面的規(guī)則與其他交易場(chǎng)所存在差
異，基金投資北京證券交易所股票可能面臨中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)大幅波動(dòng)
風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)退市風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管規(guī)則變化的風(fēng)險(xiǎn)等，從而可能對(duì)基金
凈值帶來不利影響或損失。
11、投資于存托憑證的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的投資范圍包括存托憑證，除與其他投資于股票的基金所面臨的共
同風(fēng)險(xiǎn)外，本基金還將面臨存托憑證價(jià)格大幅波動(dòng)甚至出現(xiàn)較大虧損的風(fēng)險(xiǎn)，
以及與存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)
行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證
持有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)議
自動(dòng)約束存托憑證持有人的風(fēng)險(xiǎn)；因多地上市造成存托憑證價(jià)格差異以及波動(dòng)
的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外
上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；
境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。
12、本基金的投資范圍包括資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券存在一定的信用
風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，由此可
能給基金凈值帶來不利影響或損失。
13、本基金為發(fā)起式基金，本基金發(fā)起資金來源于基金管理人固有資金。
發(fā)起資金提供方認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于1000萬元人民幣，且持有認(rèn)購(gòu)份額的期
限不少于3年。本基金發(fā)起資金提供方對(duì)本基金的發(fā)起認(rèn)購(gòu)，并不代表對(duì)本基
金的風(fēng)險(xiǎn)或收益的任何判斷、預(yù)測(cè)、推薦和保證，發(fā)起資金也并不用于對(duì)投資
人投資虧損的補(bǔ)償，投資人及發(fā)起資金認(rèn)購(gòu)人均自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
14、基金合同終止的風(fēng)險(xiǎn)
基金合同生效之日起三年后的年度對(duì)應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，
基金合同自動(dòng)終止且不得通過召開基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)，投資人將
面臨基金合同可能終止的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
本基金主要投資于其他各類型證券投資基金，同時(shí)也少量直接持有基礎(chǔ)證
券。由于證券投資基金主要投資于證券市場(chǎng)，而證券市場(chǎng)價(jià)格因受到經(jīng)濟(jì)因素、
政治因素、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而產(chǎn)生波動(dòng)，從而導(dǎo)致本
基金間接或直接承擔(dān)各類證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。主要的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：
1、政策風(fēng)險(xiǎn)
因國(guó)家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）
發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
2、利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)主要是指因金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)而導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率變
動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利
潤(rùn)。本基金通過持有證券投資基金而間接投資于股票和債券，其收益水平會(huì)受
到利率變化的影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，
從而影響基金資產(chǎn)的實(shí)際收益率。
4、信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)主要指?jìng)l(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發(fā)
行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于交易對(duì)手違約也會(huì)導(dǎo)
致信用風(fēng)險(xiǎn)。
5、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素的影響，如管理能力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)前
景、技術(shù)更新、新產(chǎn)品研究開發(fā)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化。如果基金所投
資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，
使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，
但不能完全避免。
6、債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)
債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，單一的久
期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。
7、再投資風(fēng)險(xiǎn)
再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對(duì)固定收益證券利息收入再投資收益的影響，
這與利率上升所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（即前面所提到的利率風(fēng)險(xiǎn)）互為消長(zhǎng)。具體
為當(dāng)利率下降時(shí)，基金從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時(shí)，
將獲得比之前較少的收益率。
8、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場(chǎng)的收益水平也呈周期性變化，基金
投資的收益水平也會(huì)隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
本基金為基金中基金，主要投資證券投資基金，一般情況下，上述資產(chǎn)市
場(chǎng)流動(dòng)性較好。但不排除在特定階段、特定市場(chǎng)環(huán)境下特定投資標(biāo)的出現(xiàn)流動(dòng)
性較差的情況。因此，本基金投資于上述資產(chǎn)時(shí)，可能存在以下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：
一是基金管理人建倉(cāng)或進(jìn)行組合調(diào)整時(shí)，可能由于特定投資標(biāo)的流動(dòng)性相對(duì)不
足而無法按預(yù)期的價(jià)格買進(jìn)或賣出；二是為應(yīng)付投資者的贖回，基金被迫以不
適當(dāng)?shù)膬r(jià)格賣出基金、股票、債券或其他資產(chǎn)。兩者均可能使基金凈值受到不
利影響。
2、巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施
當(dāng)本基金發(fā)生巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況
決定全額贖回或部分延期贖回；此外，如出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)或兩個(gè)以上開放日發(fā)生
巨額贖回，可暫停接受投資人的贖回申請(qǐng)或延緩支付贖回款項(xiàng)；當(dāng)本基金發(fā)生
巨額贖回且單個(gè)基金份額持有人的贖回申請(qǐng)超過上一開放日基金總份額10%的，
基金管理人有權(quán)對(duì)該單個(gè)基金份額持有人超出該比例的贖回申請(qǐng)實(shí)施延期辦理。
具體情形、程序見招募說明書“基金份額的申購(gòu)、贖回”之“巨額贖回的情形
及處理方式”。
發(fā)生上述情形時(shí)，投資人面臨無法全部贖回或無法及時(shí)獲得贖回資金的風(fēng)
險(xiǎn)。在本基金暫?；蜓悠谵k理投資者贖回申請(qǐng)的情況下，投資者未能贖回的基
金份額還將面臨凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
3、除巨額贖回情形外實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對(duì)投
資者的潛在影響
除巨額贖回情形外，本基金備用流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具包括但不限于暫停接
受贖回申請(qǐng)、延緩支付贖回款項(xiàng)、暫?；鸸乐?、擺動(dòng)定價(jià)、實(shí)施側(cè)袋機(jī)制以
及證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他措施。
暫停接受贖回申請(qǐng)、延緩支付贖回款項(xiàng)等工具的情形、程序見招募說明書
“基金份額的申購(gòu)、贖回”之“暫停贖回或延緩支付贖回款項(xiàng)的情形”的相關(guān)
規(guī)定。若本基金暫停贖回申請(qǐng)，投資者在暫停贖回期間將無法贖回其持有的基
金份額。若本基金延緩支付贖回款項(xiàng)，贖回款支付時(shí)間將后延，可能對(duì)投資者
的資金安排帶來不利影響。
暫?；鸸乐档那樾?、程序見招募說明書“基金資產(chǎn)的估值”之“暫停估
值的情形”的相關(guān)規(guī)定。若本基金暫?；鸸乐担环矫嫱顿Y者將無法知曉本
基金的基金份額凈值，另一方面基金將延緩支付贖回款項(xiàng)或暫停接受基金申購(gòu)
贖回申請(qǐng)，延緩支付贖回款項(xiàng)可能影響投資者的資金安排，暫停接受基金申購(gòu)
贖回申請(qǐng)將導(dǎo)致投資者無法申購(gòu)或贖回本基金。
采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制的情形、程序見招募說明書“基金資產(chǎn)的估值”之“估
值方法”的相關(guān)規(guī)定。若本基金采取擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制，投資者申購(gòu)基金獲得的申
購(gòu)份額及贖回基金獲得的贖回金額均可能受到不利影響。
側(cè)袋機(jī)制是一種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬
戶進(jìn)行處置清算，并以處置變現(xiàn)后的款項(xiàng)向基金份額持有人進(jìn)行支付，目的在
于有效隔離并化解風(fēng)險(xiǎn)，但基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基
金份額凈值，并不得辦理申購(gòu)、贖回和轉(zhuǎn)換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，
因此啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí)持有基金份額的持有人將在啟用側(cè)袋機(jī)制后同時(shí)擁有主袋
賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶份額不能贖回，其對(duì)應(yīng)特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時(shí)
間具有不確定性，最終變現(xiàn)價(jià)格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側(cè)袋
機(jī)制時(shí)的特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，基金管理人計(jì)算各項(xiàng)投資運(yùn)作指標(biāo)和基金業(yè)績(jī)指標(biāo)時(shí)
以主袋賬戶資產(chǎn)為基準(zhǔn)，不反映側(cè)袋賬戶特定資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值及變化情況。本
基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期報(bào)告中披露報(bào)告
期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最終變現(xiàn)價(jià)格的承
諾，對(duì)于特定資產(chǎn)的公允價(jià)值和最終變現(xiàn)價(jià)格，基金管理人不承擔(dān)任何保證和
承諾的責(zé)任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運(yùn)作情況合理確定申購(gòu)政策，因此實(shí)施側(cè)袋機(jī)
制后主袋賬戶份額存在暫停申購(gòu)的可能。
（四）管理風(fēng)險(xiǎn)
1、在基金管理運(yùn)作過程中，基金管理人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能
等，會(huì)影響其對(duì)信息的占有以及對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券價(jià)格走勢(shì)的判斷，從而影響
基金收益水平。
2、基金管理人的管理手段和管理技術(shù)等因素的變化也會(huì)影響基金收益水平。
（五）稅收風(fēng)險(xiǎn)
在本基金存續(xù)期間，稅收征管部門可能會(huì)對(duì)增值稅等應(yīng)稅行為的認(rèn)定以及
適用的稅率等進(jìn)行調(diào)整。屆時(shí)，基金管理人將執(zhí)行更新后的政策，可能會(huì)因此
導(dǎo)致基金資產(chǎn)實(shí)際承擔(dān)的稅費(fèi)發(fā)生變化。該等情況下，基金管理人有權(quán)根據(jù)法
律法規(guī)及稅收政策的變化相應(yīng)調(diào)整稅收處理，該等調(diào)整可能會(huì)影響到基金投資
者的收益，也可能導(dǎo)致基金財(cái)產(chǎn)的估值調(diào)整。由于前述稅收政策變化導(dǎo)致對(duì)基
金資產(chǎn)的收益影響，將由持有該基金的基金投資者承擔(dān)。對(duì)于現(xiàn)有稅收政策未
明確事項(xiàng)，本基金主要參照行業(yè)協(xié)會(huì)建議方案進(jìn)行處理，可能會(huì)與稅收征管認(rèn)
定存在差異，從而產(chǎn)生稅費(fèi)補(bǔ)繳及滯納金，該等稅費(fèi)及滯納金將由基金財(cái)產(chǎn)承
擔(dān)。
（六）本基金法律文件中涉及基金風(fēng)險(xiǎn)特征的表述與銷售機(jī)構(gòu)對(duì)基金的風(fēng)
險(xiǎn)評(píng)級(jí)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)
本基金基金合同、招募說明書等法律文件中涉及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征或風(fēng)險(xiǎn)
狀況的表述僅為主要基于基金投資方向與策略特點(diǎn)的概括性表述；而本基金各
銷售機(jī)構(gòu)依據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管
理實(shí)施指引（試行）》及內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，將基金產(chǎn)品按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序進(jìn)
行風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別評(píng)定劃分，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果所依據(jù)的評(píng)價(jià)要素可能更多、范圍更廣，
與本基金法律文件中的風(fēng)險(xiǎn)收益特征或風(fēng)險(xiǎn)狀況表述并不必然一致或存在對(duì)應(yīng)
關(guān)系。同時(shí)，不同銷售機(jī)構(gòu)因其采取的具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和方法的差異，對(duì)同一產(chǎn)
品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的評(píng)定也可能各有不同；銷售機(jī)構(gòu)還可能根據(jù)監(jiān)管要求、市場(chǎng)變化
及基金實(shí)際運(yùn)作情況等適時(shí)調(diào)整對(duì)本基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。敬請(qǐng)投資人知悉，在購(gòu)
買本基金時(shí)按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)，
并須及時(shí)關(guān)注銷售機(jī)構(gòu)對(duì)于本基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的調(diào)整情況，謹(jǐn)慎作出投資決策。
（七）其他風(fēng)險(xiǎn)
1、因技術(shù)因素而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如電腦等技術(shù)系統(tǒng)的故障或差錯(cuò)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
2、因戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力導(dǎo)致的基金管理人、基金托管人、基金服
務(wù)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)無法正常工作，從而影響基金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。
3、因金融市場(chǎng)危機(jī)、代理商違約、基金托管人違約等超出基金管理人自身
控制能力的因素出現(xiàn)，可能導(dǎo)致基金或者基金份額持有人利益受損的風(fēng)險(xiǎn)。
4、因固定收益類金融工具主要在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易，場(chǎng)外市場(chǎng)交易現(xiàn)階段
自動(dòng)化程度較場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)低，本基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨操作風(fēng)險(xiǎn)。
5、其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
七、基金的費(fèi)率
1、基金管理人的管理費(fèi)
本基金投資于本基金管理人所管理的基金的部分不收取管理費(fèi)。本基金管
理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值扣除前一日所持有本基金管理人管理的其他基金公
允價(jià)值后的余額（若為負(fù)數(shù)，則取0）的0.60%年費(fèi)率計(jì)提。管理費(fèi)的計(jì)算方法
如下：
H＝E×0.60%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值扣除前一日所持有的基金管理人管理的其他基
金公允價(jià)值后的余額，若為負(fù)數(shù)，則E取0
基金管理費(fèi)每日計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，經(jīng)基金管理人與
基金托管人雙方核對(duì)無誤后，基金托管人按照與基金管理人協(xié)商一致的方式于
次月前5個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支付。若遇法定節(jié)假日、公休假或不
可抗力等，支付日期順延。
2、基金托管人的托管費(fèi)
本基金投資于本基金托管人所托管的基金的部分不收取托管費(fèi)。本基金托
管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值扣除前一日所持有本基金托管人托管的其他基金公
允價(jià)值后的余額（若為負(fù)數(shù)，則取0）的0.15%年費(fèi)率計(jì)提。托管費(fèi)的計(jì)算方法
如下：
H＝E×0.15%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計(jì)提的基金托管費(fèi)
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值扣除前一日所持有的基金托管人托管的其他基
金公允價(jià)值后的余額，若為負(fù)數(shù)，則E取0
基金托管費(fèi)每日計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月末，按月支付，經(jīng)基金管理人與
基金托管人雙方核對(duì)無誤后，基金托管人按照與基金管理人協(xié)商一致的方式于
次月前5個(gè)工作日內(nèi)從基金財(cái)產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、公休假或不
可抗力等，支付日期順延。
3、基金管理人運(yùn)用基金中基金財(cái)產(chǎn)申購(gòu)自身管理的基金的（ETF除外），
應(yīng)當(dāng)通過直銷渠道申購(gòu)且不得收取申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)（按照相關(guān)法規(guī)、基金招募
說明書約定應(yīng)當(dāng)收取，并記入基金財(cái)產(chǎn)的贖回費(fèi)用除外）、銷售服務(wù)費(fèi)等銷售
費(fèi)用。
4、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
本基金在認(rèn)購(gòu)時(shí)收取基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)用。募集期投資人可以多次認(rèn)購(gòu)本基金，
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用按每筆認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)單獨(dú)計(jì)算。
本基金對(duì)通過本公司直銷中心認(rèn)購(gòu)的全國(guó)社會(huì)保障基金、依法設(shè)立的基本
養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的
企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（包括企業(yè)年金單一計(jì)劃以及集合計(jì)劃）、可以投資基
金的其他社會(huì)保險(xiǎn)基金、以及依法登記、認(rèn)定的慈善組織實(shí)施差別的優(yōu)惠認(rèn)購(gòu)
費(fèi)率。如將來出現(xiàn)可以投資基金的住房公積金、享受稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老賬戶、
經(jīng)養(yǎng)老基金監(jiān)管部門認(rèn)可的新的養(yǎng)老基金類型，基金管理人可將其納入實(shí)施差
別優(yōu)惠認(rèn)購(gòu)費(fèi)率的投資群體范圍。
上述投資群體通過基金管理人的直銷中心認(rèn)購(gòu)本基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率見下表：
認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)金額M（元）（含認(rèn)購(gòu)費(fèi)） 認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
M 0.10%
100萬≤M 0.06%
M≥500萬 按筆收取， 100.00元/筆
其他投資者認(rèn)購(gòu)本基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率見下表：
認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)金額M（元）（含認(rèn)購(gòu) 認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
費(fèi)）
M 1.00%
100萬≤M 0.60%
M≥500萬 按筆收取， 1000.00元/筆
本基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用由認(rèn)購(gòu)基金份額的投資人承擔(dān)，主要用于本基金的市場(chǎng)
推廣、銷售、注冊(cè)登記等募集期間發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，不足部分在基金管理人的
運(yùn)營(yíng)成本中列支。
5、申購(gòu)費(fèi)率
（1）目標(biāo)日期之前（含該日）的申購(gòu)費(fèi)率
1）本基金對(duì)通過本公司直銷中心申購(gòu)的全國(guó)社會(huì)保障基金、依法設(shè)立的基
本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成
的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（包括企業(yè)年金單一計(jì)劃以及集合計(jì)劃）、可以投資
基金的其他社會(huì)保險(xiǎn)基金、以及依法登記、認(rèn)定的慈善組織實(shí)施差別的優(yōu)惠申
購(gòu)費(fèi)率。如將來出現(xiàn)可以投資基金的住房公積金、享受稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老賬
戶、經(jīng)養(yǎng)老基金監(jiān)管部門認(rèn)可的新的養(yǎng)老基金類型，基金管理人可將其納入實(shí)
施差別優(yōu)惠申購(gòu)費(fèi)率的投資群體范圍。
上述投資群體通過基金管理人的直銷中心申購(gòu)本基金的申購(gòu)費(fèi)率見下表：
申購(gòu)確認(rèn)金額M（元）（含申購(gòu)費(fèi)） 申購(gòu)費(fèi)率
M 0.12%
100萬≤M 0.08%
M≥500萬 按筆收取， 100.00元/筆
基金管理人可根據(jù)情況調(diào)整實(shí)施差別優(yōu)惠申購(gòu)費(fèi)率的投資群體，并在更新
招募說明書中列示。
2）其他投資者申購(gòu)本基金的申購(gòu)費(fèi)率見下表：
申購(gòu)確認(rèn)金額M（元）（含申購(gòu)費(fèi)） 申購(gòu)費(fèi)率
M 1.20%
100萬≤M 0.80%
M≥500萬 按筆收取， 1000.00元/筆
在申購(gòu)費(fèi)按金額分檔的情況下，如果投資者多次申購(gòu)，申購(gòu)費(fèi)適用單筆申
購(gòu)金額所對(duì)應(yīng)的費(fèi)率。
（2）目標(biāo)日期之后（不含該日）的申購(gòu)費(fèi)率
目標(biāo)日期之后（不含該日），本基金將轉(zhuǎn)型為“易方達(dá)安?；旌闲突鹬?
基金（FOF）”，目標(biāo)日期之后的申購(gòu)費(fèi)率將在招募說明書或相關(guān)公告中載明。
6、贖回費(fèi)率
目標(biāo)日期之前（含該日），本基金對(duì)投資者認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的每份基金份額設(shè)
定五年（一年按365天計(jì)算）最短持有期限，基金份額持有人在滿足最短持有
期限的情況下方可贖回，不收取贖回費(fèi)用。
目標(biāo)日期之后（不含該日），本基金將轉(zhuǎn)型為“易方達(dá)安福混合型基金中
基金（FOF）”，目標(biāo)日期之后的贖回費(fèi)率將在招募說明書或相關(guān)公告中載明。
本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者投資本基金
所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致?lián)p失的所有因素。本基金名稱中包含“養(yǎng)老”字
樣，但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金管理人不以任何方
式保證本基金投資不受損失，不保證投資者一定盈利，不保證最低收益，也不
保證能取得市場(chǎng)平均業(yè)績(jī)水平。投資者在投資本基金前，應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)法律
法規(guī)、基金合同、招募說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、基金產(chǎn)品資料概要等信息披露文
件，在充分理解本基金投資策略、各方權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)特征并在自愿承擔(dān)投資
風(fēng)險(xiǎn)和損失的前提下，自主做出投資決策、自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。除了本風(fēng)險(xiǎn)揭
示書所列舉風(fēng)險(xiǎn)外，投資者對(duì)其他可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素也應(yīng)當(dāng)有所了解和掌握，
并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因投資本基金而遭受難以
承受的損失
投資者聲明與承諾：
1、本人/本機(jī)構(gòu)確認(rèn)知悉并理解本基金名稱中包含“養(yǎng)老”字樣，但并不
代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金管理人不以任何方式保證本基
金投資不受損失，不保證投資者一定盈利，不保證最低收益，也不保證能取得
市場(chǎng)平均業(yè)績(jī)水平，基金管理人過往的投資業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)基金未來業(yè)績(jī)的保證。
2、本人/本機(jī)構(gòu)確認(rèn)已認(rèn)真閱讀易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合
型發(fā)起式基金中基金（FOF）基金合同、招募說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、基金產(chǎn)品
資料概要全部?jī)?nèi)容，充分知悉及了解養(yǎng)老目標(biāo)基金相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、本基金產(chǎn)品
投資策略、投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例、基金風(fēng)險(xiǎn)特征以及費(fèi)率安排等產(chǎn)品特征，
本人確認(rèn)易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）
符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，與本人預(yù)計(jì)投資期限相匹配，并自愿投資本基金，自
行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和損失。
投資人：
日期：
易方達(dá)養(yǎng)老目標(biāo)日期2060五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）風(fēng)險(xiǎn)揭示書.pdf